截止8月15日，頭部CRO公司中報基本披露完畢，以全球視野來看：

1、2023年上半年整個板塊營收增速明顯下降。10家公司中僅有3家公司保持兩位數(shù)增長（2022年有7家公司營收兩位數(shù)增長，無一下滑），大部分保持小個位數(shù)的低速增長，部分公司凈利潤出現(xiàn)大幅下滑，和前兩年繁榮景象明顯不同。

2、按照營收來看，全球前10大CRO公司里，中國公司有2家。今年上半年藥明康德和康龍化成兩家中國頭部的公司營收和凈利潤增速相對前幾年也有明顯下降。

3、鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更有挑戰(zhàn)性，大部分公司都下調(diào)了全年業(yè)績預(yù)期。

備注：根據(jù)康龍化成2023H1業(yè)績預(yù)告，取中間數(shù)值，營收56億元，凈利潤7.8億元；1人民幣≈0.14美元

賽默飛世爾(Thermo Fisher Scientific)上半年總營收213.97億美元，同比下降6 % ；凈利潤26.5億美元，同比下降31.9%；其中Q2營收106.9 億美元，同比下降3 %。由于本季度宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更有挑戰(zhàn)性，其中包括公司在中國的活動減少等原因?qū)е鹿緺I收和凈利雙降。

分板塊來看：

實驗室產(chǎn)品和服務(wù)（CXO相關(guān)）上半年營收115.9億美元，收入占比54.2 %，同比增長5.6%。

生命科學(xué)業(yè)務(wù)部門上半年營收50.8億美元，同比下降32.4%。

分析儀器部門上半年營收34.7億美元，同比增長10.9%。

專業(yè)診斷業(yè)務(wù)部門上半年營收22.2億美元，同比下降14%。

從業(yè)務(wù)板塊來看，CXO相關(guān)業(yè)務(wù)保持增長，目前占主營業(yè)務(wù)收入比例54.2%，已經(jīng)作為賽默飛重要的戰(zhàn)略板塊。

考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，賽默飛世爾正在修訂全年收入和調(diào)整后的每股收益指引。該公司目前預(yù)計2023年收入將在434億美元至440億美元之間，核心有機(jī)收入增長2%至4%，調(diào)整后每股收益為22.28美元至22.72美元。

LabCorp上半年實現(xiàn)營收60.72億美元，相比去年60.68億美元，基本持平,凈利潤為4.24億美元，同比減少52.76%。分版塊來看，診斷業(yè)務(wù)營收47.24億美元，生物制藥實驗室服務(wù)板塊營收13.60億美元，這兩塊業(yè)務(wù)和去年同期相比，基本持平。

值得注意的是2023年上半年，Labcorp完成了其臨床開發(fā)業(yè)務(wù)的分拆，命名Fortrea，該公司于2023年7月3日在納斯達(dá)克股票市場開盤，交易代碼為“FTRE”。LabCorp此前披露，主要由于公司的實驗室診斷業(yè)務(wù)和臨床開發(fā)業(yè)務(wù)，未起到“1+1＞2”的協(xié)同效應(yīng)，分拆后兩者都能更專注本身業(yè)務(wù)。Labcorp表示第二季度繼續(xù)擴(kuò)大與醫(yī)院、地區(qū)醫(yī)療保健系統(tǒng)和地方實驗室的關(guān)系。

Labcorp提供了2023年全年指導(dǎo)：

Labcorp董事長兼首席執(zhí)行官Adam Schechter表示:“我們在本季度取得了強(qiáng)勁的業(yè)績，隨著Labcorp以強(qiáng)勁的勢頭進(jìn)入下半年，我對我們繼續(xù)增長的機(jī)會持樂觀態(tài)度?！薄罢雇磥恚覀儗Ｗ⒂谕七M(jìn)我們作為全球?qū)嶒炇曳?wù)領(lǐng)導(dǎo)者的戰(zhàn)略。Labcorp將繼續(xù)利用科學(xué)、技術(shù)和創(chuàng)新，為患者提供更好的治療結(jié)果，改善健康和生活，同時提高股東價值?！?/span>

IQVIA 2023年上半年營收為73.8億美元，同比3.8%；凈利潤為5.86億美元，同比增長0.8%。其中Q2收入為37.28億美元，同比增長5.3%；分業(yè)務(wù)板塊來看，技術(shù)與分析解決方案(TAS)收入為14.56億美元，增長3.4%；研發(fā)解決方案(R&DS)收入為20.96億美元，增長7.5%；合同銷售和醫(yī)療解決方案(CSMS)收入為1.76億美元，下降3.8%。截至2023年6月30日，R&DS合同積壓(包括報銷費用)為284億美元，同比增長11.1%。公司預(yù)計，在未來12個月內(nèi)，約73億美元的積壓訂單將轉(zhuǎn)化為收入。

IQVIA董事長兼首席執(zhí)行官Ari Bousbib表示:“IQVIA在充滿挑戰(zhàn)的宏觀環(huán)境中繼續(xù)表現(xiàn)良好，并取得了又一個強(qiáng)勁的運營和財務(wù)業(yè)績。商業(yè)客戶仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，支出尚未加速。臨床業(yè)務(wù)具有彈性，并始終符合我們的預(yù)期。總的來說，行業(yè)基本面強(qiáng)勁，本季度訂單仍在創(chuàng)新高?！?/span>

2023年全年收入指導(dǎo)范圍為150.5億美元至151.75億美元，同比增長4.4%至5.3%。

2023年上半年Fortrea（納斯達(dá)克：FTRE）正式脫身于Labcorp，7月在納斯達(dá)克上市，目前市值24億美元左右。今年上市以來，股價跌幅17.6%左右。

Fortrea上半年的收入為15.57億美元，比2022年上半年下降0.1%，其中臨床服務(wù)營收為14.18億美元，支持服務(wù)營收為1.39億美元。對于2023年全年，公司預(yù)計全年收入在30.34億美元至30.96億美元之間，調(diào)整后的EBITDA在2.55億美元至2.85億美元之間。

“Fortrea現(xiàn)在是一家獨立的CRO，因為我們在6月底成功完成了分拆。這種獨立性將使Fortrea能夠?qū)⑽覀兊耐顿Y集中在改進(jìn)研究和服務(wù)我們的客戶上，”Fortrea董事長兼首席執(zhí)行官湯姆?派克(Tom Pike)表示，“轉(zhuǎn)型已經(jīng)開始。我們對客戶對我們團(tuán)隊的反應(yīng)和我們的旋轉(zhuǎn)完成感到鼓舞，我們看到本季度新機(jī)會的積極勢頭。展望未來，我們將朝著我們的目標(biāo)和戰(zhàn)略取得快速進(jìn)展，利用我們的客戶關(guān)系，在一個有吸引力的臨床服務(wù)市場推動收入增長和利潤率擴(kuò)張?！?/span>

Fortrea作為一家全球領(lǐng)先的CRO，為制藥、生物技術(shù)和醫(yī)療設(shè)備客戶提供臨床開發(fā)和患者訪問解決方案。Fortrea打算利用全球?qū)?0多個治療領(lǐng)域的臨床開發(fā)服務(wù)的需求。該團(tuán)隊擁有約19,000名員工，在90多個國家開展業(yè)務(wù)，為客戶提供全面的I - IV期臨床試驗管理、臨床藥理學(xué)、差異化技術(shù)試驗解決方案和審批后服務(wù)。

目前Fortrea的業(yè)務(wù)營收主要來自北美和歐洲。

總  結(jié)

總的來說，中國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)增速明顯高于全球增速，國內(nèi)對醫(yī)藥創(chuàng)新的支出力度仍在不斷加大，長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)CXO的發(fā)展空間仍然很大。從國外巨頭的發(fā)展歷史來看，大部分都是通過并購、出海到世界各地布局，減輕地緣政治影響的同時擴(kuò)大世界業(yè)務(wù)版圖。目前整個行業(yè)可能處在相對低谷期，中國的頭部企業(yè)可以根據(jù)自身情況，積極的通過上述方式，以相對低的成本進(jìn)行擴(kuò)張。